مدیریت ریسک و بهینه سازی سبد سرمایه برای بازارهای بی ثبات
پایان نامه
- وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه شیخ بهایی - دانشکده ریاضی و کامپیوتر
- نویسنده زینب شیخ الاسلامی
- استاد راهنما علی زینل همدانی عبدالمجید عبدالباقی
- تعداد صفحات: ۱۵ صفحه ی اول
- سال انتشار 1391
چکیده
با توجه به این که توزیع نرمال با اتکا به قضیه حد مرکزی توجیه می شود و این قضیه بیشتر در مورد صدک ها و احتمالاتی کاربرد دارد که در مرکز ثقل تابع چگالی قرار دارند، برازش این توزیع برای صدک های دم، در هاله ای از ابهام قرار دارد. همچنین بیشتر بازده های مالی دارای کشیدگی فراتر از نرمال و یا به عبارتی دم های ضخیم تری نسبت به توزیع نرمال هستند و نارسایی در احتساب این کشیدگی اضافی می تواند منجر به برآوردهایی دست پایین از ریسک دم توزیع گردد.لذا بر این اساس در این پایان نامه: •از میان توزیع های غیر نرمال متفاوتی که برای مدلسازی رفتار دم متغیرهای مالی استفاده می شوند، توزیع های پایدار به عنوان کاندیدی مناسب در نظر گرفته می شوند، زیرا یک خاصیت بسیار مهم این توزیع ها ثبات یا پایداری آنها است، یعنی مجموع دو یا چند متغیری که توزیع پایدار داشته باشند، ضرورتا دارای توزیع پایدار است. این خاصیت در مسائل مربوط به بهینه سازی سبد سرمایه اهمیت زیادی دارد . • از میان توزیع های غیر نرمال متفاوتی که برای مدلسازی رفتار دم متغیرهای مالی استفاده می شوند، توزیع های پایدار به عنوان کاندیدی مناسب در نظر گرفته می شوند، زیرا یک خاصیت بسیار مهم این توزیع ها ثبات یا پایداری آن ها است، یعنی مجموع دو یا چند متغیری که توزیع پایدار داشته باشند، ضرورتا دارای توزیع پایدار است. این خاصیت در مسائل مربوط به بهینه سازی سبد سرمایه اهمیت زیادی دارد. • مفصل به عنوان یک ابزار مناسب برای مدلسازی وابستگی متغیرهای مالی معرفی می شود که انواع خاصی از آن قادر به تعیین وابستگی رخدادهای فرین می باشند. • معایبvar به عنوان یک سنجه ریسک نامطلوب بررسی می گردد و میانگین ارزش در معرض خطر( avar) یا cvar به عنوان جانشینی برای آن در نظر گرفته می شود. • یک فرمول می نیمم سازی برای avar ارائه خواهد شد که این فرمول نقش بسیار مهمی در مسائل مربوط به بهینه سازی سبد سرمایه ایفا می کند. بر این اساس برای آن دسته از متغیرهای مالی که از توزیع های پایدار تبعیت می کنند، طبق یک مساله بهینه سازی به می نیمم سازی avar آنها پرداخته می شود. • معیارهای ارزیابی عملکرد سبد سرمایه معرفی خواهند شد.
منابع مشابه
بهینه سازی سبد سرمایه در بازارهای مالی
در این پایان نامه یک مدل میانگین واریانس چند دوره ای در نظر گرفته شده است که در ان پارامتر های مدل بر طبق بازار تصادفی تغییر میکند.بردار میانگین و ماتریس کواریانس بازده تصادفی دارایی های ریسکی همگی منطبق با وضعیت بازار در طی دورهای هستند که در ان فرایند بازار تابع زنجیره مارکف می باشد.
15 صفحه اولبهینه سازی سبد سرمایه گذاری بر اساس ارزش در معرض ریسک با استفاده از الگوریتم کلونی مورچگان
تحقیق حاضر یک الگوریتم ابتکاری را برای حل مسأله محدود بهینه سازی سبد سهام با توجه به ارزش در معرض ریسک (VaR) به عنوان معیار ریسک و با استفاده از الگوریتم ترکیبی مورچگان و ژنتیک ارائه می دهد. در این تحقیق نشان داده خواهد شد که الگوریتم ترکیبی پیشنهادی قادر است مساله بهینه سازی سبد سهام را با توجه به معیار ارزش در معرض ریسک (VaR) با در نظرگرفتن محدودیت عدد صحیح برای تعداد سهام موجود در سبد سهام ...
متن کاملتوسعه یک مدل چند هدفه برای بهینه سازی سبد ردیاب شاخص با درنظرگیری بتا، ریسک غیرسیستماتیک و خطای ردیابی
سرمایه‌گذاران معمولا دو نوع استراتژی فعالانه و منفعلانه را برای مدیریت پرتفوی استفاده می‌کنند. ردیابی شاخص یکی از رویکردهای منفعلانه مدیریت پرتفوی بشمار می‌رود که از مزایای آن کم کردن هزینه مدیریت پرتفوی و هزینه معاملات می‌باشد. جهت ردیابی شاخص معمولا از مدل کلاسیک که هدف آن کم کردن هزینه معاملاتی و خطای ردیابی است، استفاده می‌شود. در پژوهش پیش‌رو مدل کلاسیک ردیابی شاخص توسعه داده شده اس...
متن کاملبررسی میزان تاثیر نوسانات نرخ ارز بر بازدهی قیمت سهام و بهینه سازی سبد سرمایه گذاری
این تحقیق ضمن بررسی ارتباط نوسانات نرخ ارز بازار و بازدهی سهام صنایع محصولات شیمیایی و فلزات اساسی، به بهینه سازی سبد سرمایه گذاری متشکل از سهام این دو صنعت می پردازد. بدین منظور با استفاده از مدل چند متغیره ناهمسان واریانس، ماتریس واریانس- کوواریانس شرطی زمان – متغیر برای داده های روزانه، بازدهی شاخص سهام صنایع محصولات شیمیایی و فلزات اساسی در بازه ی زمانی آذر ماه سال 1387 تا شهریور ماه سال 13...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
نوع سند: پایان نامه
وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه شیخ بهایی - دانشکده ریاضی و کامپیوتر
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023